Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalys i praktiken

Kursen Kassaflödesanalys går igenom redovisning av kassaflöden för användning vid analys, värdering och styrning av verksamheten. Dessutom behandlas Redovisningsrådets rekommendation om hur man i praktiken upprättar en kassaflödesanalys. Vi ger också praktiska exempel på kassaflödesanalyser i aktiebolag samt också i viss utsträckning på koncernnivå.

Varför kassaflödesanalys?

Kassaflödesanalysen är ett nödvändigt komplement till balans- och resultaträkning för att få en korrekt bild av företaget. Du kan bl a ta reda på:

• om kapital genererat av rörelsen räcker till investeringar, utdelningar, amortering mm eller om företaget behöver låna
• om företaget klarar att växa utan att öka skuldbördan
• om företagets likvida medel kommer från dess affärsverksamhet eller om pengarna kommer in via andra kanaler
  
  Kort sagt - att göra en kassaflödesanalys ger en bra bild av hur företaget utvecklas och hur det kommer att klara sig i framtiden. Kursen ger godkända aktualitetstimmar för SRF.

Kassaflödesanalys | Syfte

När du gör en kassaflödesanalys får du en bra bild av hur företagets framtid kan komma att se ut och hur dess utveckling kan komma att bli. Genom ett positivt och stabilt kassaflöde kan företaget generera vinst och utdelning, vilket är högintressant för aktieägarna. Ett positivt kassaflöde gör att skuldsättningsgraden kan minska och det i sin tur medför högre soliditet, vilket öppnar upp för t ex utvidgning av verksamheten. Omvänt gör ett negativt kassaflöde att verksamheten kan stanna upp i sin utveckling, eftersom pengarna som kommer in försvinner bort i form av kostnader.

Kassaflödesanalys | Vad är ett kassaflöde?

Kassaflödet definieras som ett företags inbetalningar och utbetalningar under en viss, begränsad tid, t ex ett kvartal. Det är dessa betalningsströmmar under vald period, som är intressanta att följa och mäta i en kassaflödesanalys. Ofta delar man in kassaflödet i 3 olika grupper, som det är särskilt viktigt att kontrollera:

• Den löpande verksamheten med försäljning, kundfordringar, leverantörsskulder och lager
• Investeringsverksamheten med inköp av anläggningstillgångar, förvärv mm
• Finansieringsverksamheten med lån, skulder, emissioner mm

En kassaflödesanalys tittar helt enkelt på plus (inbetalning) och minus (utbetalning) för de områden du analyserar och resultatet ger en bild av likviditeten för resp område.

Kassaflödesanalys | Användningsområde

Kassaflödesanalysen ger en mycket bra indikation om hur det är ställt med företaget och vilken väg det har slagit in på. Vid ett negativt kassaflöde kan åtgärder för förändringar och förbättringar sättas in i tid. Om kassaflödet är positivt kan planering av expansion, marknadsföring, anställningar mm göras.
  En kassaflödesanalys är till stor nytta för läsare av finansiella rapporter, eftersom den visar hur en verksamhet genererar, tillför och använder likvida medel. På så sätt kan företagets förmåga att utveckla kassaflöde i framtiden bedömas och värderas. Genom att jämföra verksamhetens kassaflödesanalyser över tiden kan utläsas hur väl företaget använder sitt positiva kassaflöde och hur det anpassar sig till förändrade omständigheter och möjligheter. Kassaflödesanalyser är också bättre som jämförelse mellan företag, jämfört med andra finansiella rapporter, eftersom kassaflödesanalysen inte är beroende av tillämpning av olika redovisningsmetoder för samma transaktioner och händelser.

Kassaflödesanalys | Viktigt komplement

Ett företags resultat- och balansräkning innehåller mycket bra information, men allt går inte att utläsa därur. Det är här som en kassaflödesanalys kommer in i bilden. Den ger ytterligare en dimension till företagets verksamhet, av stort värde för dig som vill få en helhetsbild av dess verksamhet. Är du t ex en investerare behöver du känna till hur flödena av pengar rör sig inom företaget för att kunna göra en riktig bedömning av företagets värde och överlevnadsförmåga.

Kassaflödesanalys | Den löpande verksamheten

Penningströmmarna i en kassaflödesanalys för dag-till-dag-verksamheten handlar om pengar som kommer in respektive går ut till följd av företagets affärsverksamhet. Det kan vara kontanta medel till kassan, kundfordringar, leverantörsskulder, lån från aktieägare och banklån. Kassaflödet från den löpande verksamheten måste vara positivt i det långa loppet, annars är det ett tecken på att företaget måste låna för att bedriva sina affärer, dvs summan av skulder och lån överstiger summan av medel till kassa och från kundfordringar. Som aktieägare är en kassaflödesanalys av den dagliga verksamheten mycket intressant, eftersom den visar om företaget har förmåga att generera utdelning.

Kassaflödesanalys | Investeringsverksamheten

En kassaflödesanalys av företagets investeringar visar penningrörelser i samband med inköp och försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar. En immateriell anläggningstillgång är en tillgång som inte fysisk, t ex utgifter för forskning och utveckling, patent, licenser, varumärken och goodwill. En materiell tillgång är då omvänt ett fysiskt objekt, t ex byggnader, mark, maskiner, inventarier, verktyg, bilar och datorer. En kassaflödesanalys av företagets investeringar kan t ex innehålla vinsten eller förlusten i samband med försäljning av en byggnad eller ett patent. Alla transaktioner som berör inköp och försäljning av tillgångarna ovan ger tillsammans en bild av hur företaget hanterar och genomför investeringar som behövs för verksamhetens utveckling.

Kassaflödesanalys | Den finansiella verksamheten

Finansiell verksamhet omfattar bl a emission av aktier liksom nya tecknande lån och amortering av långfristiga skulder. En kassaflödesanalys på det finansiella området visar exempelvis rörelsen av pengar som flutit in genom ökad skuldsättning eller nyemssion av aktier samt pengar som försvunnit ut genom utbetald utdelning eller avbetalningar av skulder. Detta är mycket intressant, då det ger en bild av fordringar på framtida kassaflöden, från dem som förser företaget med kapital.

Kassaflödesanalys | Vad den inte säger

En kassaflödesanalys är ett mycket bra komplement till övrig ekonomiskt information från ett företag, men den säger givetvis inte allt. Det går också att manipulera kassaflödet genom att t ex betala leverantörsskulderna sent, då ser det ut som att kassaflödet är bättre, men det är förstås bara tillfälligt. Företag kan också sälja sina leverantörsskulder till en utomstående part och får på så vis in kontanta medel omedelbart. En annan sak att kontrollera är om pengarna verkligen kommer från företagets huvudsakliga verksamhet, eller från en temporär affär, som genererat tillfälliga medel.
Med dessa reservationer i bakhuvudet ger en kassaflödesanalys en mycket bra bild och ytterligare en dimension till företagspusslet som, när det är färdiglagt, visar företagets ställning, förmåga att ge vinst och utdelning och dess möjligheter att överleva i framtiden.

Lär dig upprätta kassaflödesanalys för ditt företag – det bäddar för god uppföljning och kontroll av verksamheten och ser till att du är förberedd för framtida utvecklingsmöjligheter.